2026 年 10 月 28 日 星期三相對昨天，今天新增的可核對事實是Oracle確認Google TPU將於2027年進入OCI；這使「自研加速器只能留在自家雲端」的判斷變弱，卻沒有容量、價格或客戶用量，尚不能把新通頭條 · Oracle預計2027年在OCI提供Google TPU，擴大非輝達算力選項20 則2026 年 10 月 27 日 星期二相對昨天，今天新增的可核對事實是Anthropic上半年營收163億美元、營業損失6.93億美元，同時有630億美元設備融資將購買博通XPU再出租給它；這使「AI沒有需求」更弱，卻頭條 · Anthropic上半年營收163億美元，GAAP淨損受724億美元估值調整扭曲19 則2026 年 10 月 26 日 星期一相對昨天，今天新增的可核對事實是亞馬遜稱生成式AI業務年化收入運行速率已逾250億美元，2026年算力售罄、2027年幾乎售罄；這使「AI基礎設施沒有終端需求」變弱，卻仍無法證明2頭條 · 亞馬遜稱生成式AI年化收入逾250億美元，2027年算力幾近售罄15 則2026 年 10 月 25 日 星期日相對昨天，今天新增的可核對事實是Evercore指出量子股多以2030或2035年收入倍數、約25%折現率估值；這使「遠期現金流對資金成本極敏感」的判斷變強，但沒有逐家公司收入與倍頭條 · Evercore稱量子股多以2030或2035年收入估值，折現率約25%16 則2026 年 10 月 24 日 星期六相對昨天，今天新增的可核對事實是GE Vernova在10月22日單日跌10.64%，同日Vertiv跌7.81%、Bloom Energy跌8.70%，使「Meta的高資本支出只頭條 · GE Vernova單日跌10.64%，市場開始重估AI設備買方的融資能力20 則2026 年 10 月 23 日 星期五相對昨天，今天新增的可核對事實是Meta第三季營收年增26%至646億美元，自由現金流卻轉為負21.2億美元，並把2026年資本支出下限再提高50億美元；這使「AI需求仍強」變強，頭條 · Meta第三季營收年增26%至646億美元，2026年資本支出下限再加50億美元20 則2026 年 10 月 22 日 星期四相對昨天，今天新增的可核對事實是Meta稱Muse用戶逾1,000萬、約25%啟用者每日使用，同日卻遭報導判賠250億美元；前者使AI代理人已有使用需求的判斷變強，後者使「規模擴大頭條 · Meta稱Muse用戶逾1,000萬，約25%啟用者每日使用20 則2026 年 10 月 21 日 星期三相對昨天，今天新增的可核對事實是Amazon據報已先接收部分尚無電可用的AI設備，Anthropic又被報導洽談新增460MW算力；這使「算力需求仍大」的判斷變強，也使「晶片交付會頭條 · Anthropic據報洽談新增450億美元算力合約，460MW承諾仍未成交20 則2026 年 10 月 20 日 星期二相對昨天，今天新增的可核對事實是Quantinuum宣稱把Helios邏輯錯誤降至每百萬次約5次，輝達則動用8,192顆GPU模擬104量子位元容錯處理器；前者使容錯硬體可行性變強頭條 · 輝達以8,192顆GPU模擬104量子位元容錯處理器，驗證的是設計而非真機20 則2026 年 10 月 19 日 星期一缺刊 · 當天快照已收集，編輯稿未完成未出刊
2026 年 10 月 18 日 星期日缺刊 · 當天快照已收集，編輯稿未完成未出刊
2026 年 10 月 17 日 星期六缺刊 · 當天快照已收集，編輯稿未完成未出刊
2026 年 10 月 16 日 星期五相對昨天，今天新增的可核對事實是台積電第三季美元營收年增41.2%、全年展望上修至約44%，同時承認海外廠毛利率稀釋將由今年接近2%擴至未來數年的3至4%；這使AI需求仍強的判斷變頭條 · 台積電第三季美元營收年增41.2%，資本支出與毛利稀釋同步上升20 則2026 年 10 月 15 日 星期四10月15日編輯補註（原稿出刊後加入）：本報先前寫了AI支出回報、記憶體供給與估值風險，卻沒有把連續跌價列為讀者能直接看見的警訊。頭條 · 微軟未啟動租約承諾增至3,291億美元，2032年資料中心容量目標逾38GW20 則2026 年 10 月 14 日 星期三相對昨天，今天新增的可核對事實是美光把回購授權提高至351.6億美元、微軟提出2027年數GW的Maia部署目標；前者使記憶體景氣上行已轉成現金的判斷變強，後者使先進製程需求具備較頭條 · 美光回購額度升至351.6億美元，實際註銷效果可能遠小於標題20 則2026 年 10 月 13 日 星期二相對昨天，今天新增的可核對事實是美光在強勁財測後仍於10月12日盤中跌近5%，同日素材又出現長鑫4F²產品時程與南韓記憶體股回購退潮；這使「短期缺貨與高毛利足以支撐估值」變弱，但尚頭條 · 美光近5%下跌：強勁獲利展望撞上中國供給與資金退潮20 則2026 年 10 月 12 日 星期一相對昨天，今天新增的可核對事實是格羅方德把11億歐元投入德勒斯登廠、規劃2028年啟動FDX Fusion生產，使「AI資本只流向資料中心」變弱；但產能增幅、量產時程與客戶收入仍未頭條 · 格羅方德投資11億歐元擴建德國廠，FDX Fusion規劃2028年投產16 則2026 年 10 月 11 日 星期日相對昨天，今天新增的可核對事實是OpenAI與Anthropic的年化營收採用不同認列口徑，使「AI收入高速成長便足以支撐供應鏈估值」變弱；同時，iPhone Duo傳出加單30%頭條 · OpenAI與Anthropic年化營收口徑不同，700億與650億美元不能直接相比18 則2026 年 10 月 10 日 星期六相對昨天，今天新增的可核對事實是IonQ把量子互連推到每秒逾1,000次糾纏事件，而黑石資料中心REIT自發行價跌約16%；前者使「硬體互連毫無進展」變弱，後者使「AI需求自然會轉頭條 · 室溫鑽石處理器完成三量子位Grover搜尋，規模仍僅八個候選狀態20 則2026 年 10 月 09 日 星期五相對昨天，今天新增的可核對事實是台積電第三季營收1兆4,942.43億元、三星初步營業利益季增20%，使「AI硬體需求已全面縮手」更難成立；但三星增速放慢、蘋果供應鏈傳出匿名減單，頭條 · 台積電第三季營收1.494兆元；高於法人換算區間但毛利仍待法說20 則2026 年 10 月 08 日 星期四缺刊 · 當天快照已收集，編輯稿未完成未出刊
2026 年 10 月 07 日 星期三缺刊 · 當天快照已收集，編輯稿未完成未出刊
2026 年 10 月 06 日 星期二**更正昨日報紙。頭條 · Rapidus宣布17家設計服務夥伴；不是17筆晶片訂單20 則2026 年 10 月 05 日 星期一HBM在2025年消耗18%的DRAM晶圓、到2027年可能超過30%，卻只分別貢獻8%與13%的有效容量——這組數字若成立，確實解釋了為何擴產未必立即解除缺貨。頭條 · 鴻海導入GB300機器人組裝，兩項工序成功率達90%至95%14 則2026 年 10 月 04 日 星期日200億至250億美元，是外界估計Terafab初期投資；1TW，是它宣稱的年產算力目標；但馬斯克對台積電合作只確認「仍在討論」。頭條 · Terafab傳估投資200億至250億美元，馬斯克確認與台積電仍僅在討論17 則2026 年 10 月 03 日 星期六5.7兆美元，是輝達盤中市值；1,500億美元，是新增回購授權；12億美元，則是僅存於標題的HPE首筆Helios AI伺服器訂單。頭條 · 僅有標題稱HPE取得首筆12億美元Helios AI伺服器訂單20 則2026 年 10 月 02 日 星期五320億美元客戶承諾、約1,500億美元剩餘履約義務，與2027年多數HBM產量已有協議，是今天比「需求強勁」更硬的三項美光數字。頭條 · 美光長約承諾增至320億美元，剩餘履約義務升至約1,500億美元20 則2026 年 10 月 01 日 星期四不到1%，是輝達所稱第二季中國H200出貨占資料中心營收的比例；25.6萬張卡，則是華為正在部署的Atlas 950 SuperCluster規模。頭條 · 華為稱昇騰在中國市占超越輝達，但產能仍不足以滿足本土需求20 則2026 年 09 月 30 日 星期三20個基點，是蘋果據稱要從印度Apple Pay交易收取的費用；支付層總利潤空間只有40至50個基點，等於銀行可能須讓出約四成至五成。頭條 · Apple Pay傳在印度由Axis Bank率先上線，蘋果要求約20個基點交易費19 則2026 年 09 月 29 日 星期二744億美元營業現金流、390億美元已執行回購，與1,500億美元新授權，是今天最需要分開的三個數字。頭條 · 傳台積電評估德州第二園區，投資額可能超過亞利桑那州2,650億美元20 則2026 年 09 月 28 日 星期一10%至20%的追加預訂、年底12萬片月產能，是今天最接近訂單的數字；但前者仍是業界消息，後者是產能目標。頭條 · 傳台積電2奈米預訂增加10%至20%，年底月產能上看12萬片16 則2026 年 09 月 27 日 星期日1.42兆美元，是高盛估算六大科技公司要讓2026至2027年新一輪算力投資達到15%年化回報率，於2028至2030年必須合計創造的收入；換算每GW每年116億美元，前提是每GW頭條 · 高盛估六大科技公司須創造1.42兆美元收入，AI投資才能達15%回報率15 則2026 年 09 月 26 日 星期六1,950億至2,050億美元，是今日報導給Google的全年資本支出預估；相較去年不到1,000億美元，隱含增幅超過95%。頭條 · Fervo首座33MW地熱機組開始供電，Google電力布局仍有成本考驗20 則2026 年 09 月 25 日 星期五Alphabet第二季營收年增24%至1,198億美元、營業利益增30%，淨利卻增298%；文章把差距主要歸因於約980億美元證券未實現利益。頭條 · OQC稱完成2.6億英鎊募資並把技術主管轉任產品主管20 則2026 年 09 月 24 日 星期四IonQ把256量子位元Superion系統的部署時間釘在2027年，並指定連接輝達GB200 NVL72；這比昨天的模擬環境與遠期路線圖多了地點、硬體和時程。頭條 · IonQ的256量子位元系統預定2027年進駐輝達研究中心20 則2026 年 09 月 23 日 星期三Opus 5.5的輸入與輸出標價降至每百萬token 4與20美元，分別較上代5與25美元低20%；Anthropic卻稱整體使用成本降低40%。頭條 · Muse下載突破250萬，但尚未證明2,000億美元AI投入能回收20 則2026 年 09 月 22 日 星期二美光16份策略客戶協議、其中14份約1,000億美元最低價格營收底線，與約220億美元押金及相關承諾，是今天最硬的需求數字。頭條 · 折疊iPhone組裝良率僅六成多，首年備貨估600萬至800萬支20 則2026 年 09 月 21 日 星期一DRAM平均售價季增低60%區間、出貨量僅增低個位數，卻把美光第三季毛利率推至84.6%，是今天最能動到既有叫價的數字。頭條 · 高階Mac Studio交期達16至18周，最快2027年1月到貨14 則2026 年 09 月 20 日 星期日27億美元季度營收、79%的資料中心占比，以及最高對應至2033年1,200億美元採購的認股權結構，讓Marvell今天的材料比「AI晶片會漲十倍」這個標題更有用。頭條 · Marvell季度營收27億美元、資料中心占79%，Google認股權連結長期採購門檻16 則2026 年 09 月 19 日 星期六960億美元季度營收、約70%的2028財年營收成長展望，與71%至72%的第四季毛利率預期，今天把AI晶片的需求與成本壓力放在同一張表上。頭條 · 黃仁勳預估輝達2027年晶片銷量翻倍，素材只有多家媒體標題20 則2026 年 09 月 18 日 星期五24億美元，是亞馬遜預定在2027至2028年向Generac採購備援發電機的首批金額；後續付款最高可達80億美元，認股權歸屬還與截至2033年的採購掛鉤。頭條 · 亞馬遜向Generac採購24億美元備援發電機，後續付款最高可達80億美元20 則2026 年 09 月 17 日 星期四1GW、12組晶片與2%至3%，是今天最值得盯住的三個數字。頭條 · 夏普開賣八GPU企業AI伺服器，估2030年度銷售2,500億日圓18 則2026 年 09 月 16 日 星期三120萬與52.8萬美元，是Appfigures估計Instagram與Facebook截至9月9日當週的平均日收入；1,500萬人，是Meta所稱全球訂閱與試用的合計。頭條 · Meta訂閱服務進入台灣，全球訂閱與試用合計逾1,500萬人20 則2026 年 09 月 15 日 星期二三位造 AI 的人在同一個週末說要放慢，費城半導體指數盤中跌超過 5%。頭條 · 三位 AI 領袖同時喊踩煞車，費半崩近 6%、台積電 ADR 跌 3.52%20 則2026 年 09 月 14 日 星期一蘋果把上一代 iPhone 調漲了。頭條 · 破天荒：蘋果把上一代 iPhone 調漲，1TB iPhone Air 漲兩成14 則2026 年 09 月 13 日 星期日一年前把 1,000 美元放進博通，今天連同股息值 1,070 美元。頭條 · AI 晶片營收年增 221%，一年前的 1,000 美元變成 1,070 美元14 則2026 年 09 月 12 日 星期六微軟因為算力不夠，把自己的客戶推給了甲骨文——這一輪資本支出競賽為什麼停不下來，沒有比這更直白的說明。頭條 · 微軟資料中心容量將增逾兩倍，去年資本支出已達 1,450 億美元15 則2026 年 09 月 11 日 星期五**我昨天寫錯了，而且錯得夠具體，值得放在頭一段。頭條 · Meta 的 AI agent「Muse」衝上全美 App 排行第二17 則2026 年 09 月 10 日 星期四蘋果發表會開完了，而這是我八月二十二日那筆迴避寫下的檢驗點——**先講結論：我的認錯條件沒有被觸發，但今天真正該記的不是這個判定，是我發現自己把到期日設錯了。頭條 · 道瓊期貨：油價與殖利率壓抑股市，蘋果攤開 iPhone，通膨數據將公布20 則2026 年 09 月 09 日 星期三台積電和 ASML 要把光罩從 6 吋換成 12 吋——這比任何目標價都更能說明代工這門生意的權力結構。頭條 · 台積電攜手 ASML 拚次世代製程，光罩從 6 吋轉向 12 吋17 則2026 年 09 月 08 日 星期二記憶體的基本面正在變好，而記憶體股在變便宜——今天的版面上，這兩件事同時有硬數字。頭條 · 短缺惡化：韓券商指三星、SK 海力士記憶體庫存不足 10 天14 則2026 年 09 月 06 日 星期日四天後，我迴避蘋果那筆的檢驗點就到了。頭條 · iPhone 18 與折疊機 9 月 10 日同步亮相，特納斯上任後首場發表會14 則2026 年 09 月 05 日 星期六八月非農就業遠優於預期，九月升息機率第一次站上五成——而同一天，記憶體股逆勢大漲。頭條 · 〈美股盤後〉非農意外強勁、升息機率衝破五成，三大指數盡墨、記憶體股逆勢大漲18 則2026 年 09 月 04 日 星期五輝達要用 129 億美元買下 Hugging Face——AI 世界裡最接近中立的那塊地。頭條 · 輝達證實將以 129 億美元收購 Hugging Face20 則2026 年 09 月 03 日 星期四Google 逃過了拆分——法官要求它改變做法，但沒有要它賣掉任何東西。頭條 · Google 逃過廣告業務拆分，但法官下令改變營運方式19 則2026 年 09 月 02 日 星期三我在 8 月 20 日做多 Google 時寫下「什麼情況算我錯」，今天那個條件成立了。頭條 · Google 高層密訪台鏈洽談下一代 TPU 訂單，Alphabet 資本支出上修至 1,950–2,050 億美元17 則2026 年 09 月 01 日 星期二我上週六寫「短期長鑫搶不走 HBM」，三天後這句話正在被否證——而同一天，我做多美光那筆漲到了進場以來最好的位置。頭條 · 美媒：長鑫存儲已開始試產 HBM3E，可能數週內大規模量產15 則2026 年 08 月 31 日 星期一標普 500 從七月中以來增加了 1.75 兆美元市值，其中兩家公司貢獻 1.42 兆，而同類股其餘七十一檔合計是負的。頭條 · 標普 500 屢創新高——但整個市場其實是微軟和輝達兩檔扛起來的14 則2026 年 08 月 30 日 星期日輝達的毛利率被誰吃掉了？它的財務長給了答案，而那個答案正好就是我做多美光的理由。頭條 · 輝達財務長解釋了 AI 榮景為什麼在吃掉它的毛利率——而那對美光是綠燈14 則2026 年 08 月 29 日 星期六輝達把財報行情還了回去，而美股其他地方在漲——我這週一直在警告的那個「窄」，今天反了過來。頭條 · 【本週熱讀】AI 半導體需求進一步增加是「既定路線」18 則2026 年 08 月 28 日 星期五記憶體荒昨天由輝達的財報間接證實，今天由美光直接說出口：它把資本支出加倍，因為短缺正在加深。頭條 · 美光加倍資本支出，AI 記憶體短缺加深19 則2026 年 08 月 27 日 星期四輝達回答了「需求是不是真的」，答案是響亮的「是」——但同一天，這週的另一個假設變差了。頭條 · 輝達因亞馬遜大單與財報超預期上調財測而大漲18 則2026 年 08 月 26 日 星期三今晚輝達才公布財報，但這週的核心問題，它昨天在 Hot Chips 大會上已經先回答了一半。頭條 · 輝達 Vera Rubin 效能驚艷，每詞元成本大減，鴻海、廣達、緯創接單看到 202819 則2026 年 08 月 25 日 星期二供養 AI 交易的那場記憶體荒，已經漲到你家的 Echo Dot 和 iPhone 上了。頭條 · 亞馬遜硬體漲價 60%，歸咎記憶體短缺16 則2026 年 08 月 24 日 星期一市場給我整週在追的那件事，取了一個名字：閉環投資。頭條 · 本週操盤筆記：輝達財報、Warsh 演說與 PCE 三大關卡13 則2026 年 08 月 23 日 星期日輝達正在用賺來的錢，出資確保有人來跟它買晶片。頭條 · 輝達與資料中心開發商 Cloverleaf 合作13 則2026 年 08 月 22 日 星期六今天版面上同時出現了 AI 花掉的錢和 AI 賺到的錢，兩個數字差了一個量級。頭條 · 輝達傳與 AI 新創 Poolside 達成 70 億美元授權與投資交易19 則2026 年 08 月 21 日 星期五今天有人用真錢，對我昨天那兩筆觀點投了反對票。頭條 · 博通傳尋求逾 600 億美元 AI 債務融資20 則2026 年 08 月 20 日 星期四昨天我把跌勢歸給利率，今天這個解釋不夠用了。頭條 · Alphabet 的 AI 投資開始帶著客戶一起到位，股價因此重估16 則2026 年 08 月 19 日 星期三今天有兩個故事在互相拉扯，而且拉的方向完全相反。頭條 · 繼台積電之後，三星也傳將調漲晶片代工報價20 則